"У нас цель - стать топ-10 по капитализации". Андрей Иваненко, CEO Самолета (SMLT), дал первое интервью. Часть 2/3. #VIP_talk

Об аллокации капитала:
📍 Акции SMLT дешёвые. Если Самолет остановит прирост земельного банка и будет просто застраивать имеющийся земельный банк, то справедливая цена акций 5200-5300 руб.
📍 Компания ждёт правильного момента для активизации программы buyback.
📍 Основной фокус компании - прибыльный рост.
📍 Кэш также хотят использовать для покупок слабых конкурентов на фоне высоких процентных ставок (хотят купить ещё кого-то по хорошей цене - как в 2023 году купили МИЦ).

😀 @AK47pfl

☺️😊😇🙂 Справедливая цена акций Самолет (SMLT) 6106 рубля, потенциал роста +101%. #оценка

😀 @AK47pfl

Альтернативное мнение по Самолету (SMLT) от Оскара Хартманна, который 3 года входил в состав СД компании. #VIP_talk

👉 https://www.tg-me.com/finpizdec/21746

😀 @AK47pfl

#AGRO
🍅 Путь в Россию неизбежен, он случится. По срокам мягко скажем в течение ближайших 3-4 месяцев будут новости — Русагро про редомициляцию

Мы бы очень были рады дать больше деталей по графику переезда. Точных дат назвать не сможем. Но скажем, что этот процесс мы не бросаем, была новость, что мы делаем делистинг с LSE, мы меняем банк депозитарий — занимаемся этим вопросом. Мы стараемся ускорить этот процесс, как можем.

25 июня: Глава Русагро Тимур Липатов приобрел 160.4 тыс. GDR компании

⚡️⚡️⚡️ ЦБ РФ установил курс доллара 87.8 рублей, несмотря на то, что курс доллара рассчитанный через юань сейчас 85.5 рублей. #шок_новости

👉 Ранее РДВ: биржевые торги валютой в России умирают https://www.tg-me.com/РынкиДеньгиВласть | РДВ/com.AK47pfl/17882

😀 @AK47pfl

Главное к открытию четверга (27.06):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 64 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.7 ₽/¥, 84.3 $/барр.
📍 За первые пять месяцев 2024г. объем выпуска в промышленности вырос на 5.2% в годовом выражении. По итогам всего года Минэкономики прогнозирует замедление темпов роста показателя до 2.5%.
📍 Недельная инфляция в РФ ускорилась с 0.17% до 0.22%, годовая инфляция с 8.46% до 8.61%.
📍 События сегодня: (1) Диасофт (DIAS): финансовые результаты за 2023г.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

Софтлайн (SOFL) планирует допэмиссию 76 млн акций, размытие на 23%, ради "ряда крупных M&A сделок". Источник РДВ считает такое предложение частным инвесторам порочным и непрозрачным, а размытие чрезмерным. Справедливая цена поставлена на пересмотр.

Компания заявляет, что при совершении сделок, под которые выпускаются акции:
✍️Оборот Софтлайн в 2024 году вырастет [по про-форма]* до 135 млрд руб. (прошлый прогноз 110 млрд)
✍️Валовая прибыль - до 40 млрд руб. (прошлый прогноз 30 млрд)
✍️EBITDA - до 10 млрд руб. (прошлый прогноз 6 млрд)
*как если бы компании были приобретены в начале года

Несмотря на повышение гайденса, источник РДВ ставит таргет по акциям на пересмотр до прояснения стратегии компании:
✍️Почему для роста акционерной стоимости эффективнее привлечь новый акционерный капитал, вместо заёмного?
✍️Могут ли частные инвесторы рассчитывать, что в будущем не будет столь существенных размытий?
✍️Какие именно компании Софтлайн купит благодаря допэмиссии? В чём их синергия в рамках группы Софтлайн?
✍️Почему на M&A не направить средства от реализации финансовых спекуляций - Евробондов Беларуси?

Столь существенное размытие должно быть более предсказуемым всем акционерам компании (в том числе миноритариям), а не только основателю, считает источник РДВ.

😀 @AK47pfl

💫 ЦБ ослабит поддержку рубля во втором полугодии по двум компонентам из трёх. Продажи по ним сократятся с 11.8 до 8.4 млрд рублей в день. Ждём данные по дополнительным нефтегазовым доходам в начале июля для более полной картины. #оракул_рубля

Банк России опубликовал план продажи валюты в целях зеркалирования операций ФНБ и отложенных продаж 2023 года

Продажа 5.5 млрд рублей в день - отложенные продажи за период 10 августа — 31 декабря 2023 года в рамках бюджетного правила и расходования средств ФНБ для финансирования дефицита бюджета.

Продажа 2.87 млрд рублей в день — продажи валюты в рамках инвестирования средств ФНБ (в 1 полугодии 2024 года было 6.3 млрд рублей).

😀 @AK47pfl

📚 Дивидендная элита страны. Топ-10 россиян по дивидендному доходу за 2023 год. #цифры

Те, на кого сейчас обращают внимание все прайвит банкиры и государственные мытари страны.

1. Вагит Алекперов (LKOH) 177.4 млрд руб.
2. Леонид Михельсон (NVTK) 105
3. Геннадий Тимченко (NVTK) 84.6
4. Алишер Усманов 79.9
5. Виктор Харитонин 77.6
6. Леонид Федун (LKOH) 57.1
7. Алексей Тайчер 51.5
8. Андрей Скоч 48.9
9. Андрей Гурьев (PHOR) 45.8
10. Владислав Свиблов 36.2

*данные Forbes

😀 @AK47pfl

🏆 Риск недооценки: прогнозы макроэкономистов и финансовое моделирование. #рдв_образовательный

Исследование, опубликованное в журнале "Деньги и кредит", показало, что прогнозы макроэкономистов по инфляции, ориентированные на цель ЦБ в 4%, часто оказываются неверными.

Аналитики, полагаясь на цель ЦБ, ожидают снижение инфляции до 4%, но за последние 7 лет инфляция стабильно превышала эти прогнозы.

Почему это важно для инвестора?

Прогнозы макроэкономистов используются в финансовом моделировании для оценки справедливой стоимости компаний. Это приводит к занижению таких показателей как выручка, прибыль, денежные потоки и дивиденды. При этом дисконтирование аналитики делают под высокие безрисковые ставки (как сейчас) — в итоге, справедливая стоимость компании может быть занижена.

👉 Ранее РДВ: как правильно пользоваться справедливыми и таргет ценами источников РДВ https://www.tg-me.com/РынкиДеньгиВласть | РДВ/com.AK47pfl/17845

😀 @AK47pfl

Главное к открытию пятницы (28.06):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 59 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.7 ₽/¥, 85.6 $/барр.
📍  Kpler: российская нефтепереработка в июле-августе может увеличиться до  в 5.6–5.7 млн б/с. Таким образом, объем переработки в оставшиеся два летних месяца может вырасти  июньского уровня в 5.25 млн б/с на 8.5% г/г.
📍 Добыча газа в РФ за 5мес увеличилась на 8% г/г, до 308 млрд куб. м (с учетом газа, сожженного в факелах). В мае добыча выросла на 9.6% г/г, до 55 млрд куб. м
📍 События сегодня: (1) ГОСА у ряда российских публичных компаний. (2) ВТБ (VTBR): отчет по МСФО за 5мес2024.

📈  Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

📚 Как менялся Индекс Мосбиржи полной доходности в июле за последние 14 лет? В среднем, рос на 3.6%. #цифры

2023: +10.6%
2022: +1.6%
2021: -0.1%
2020: +8.6%
2019: +1.7%
2018: +3.5%
2017: +4.8%
2016: +5.5%
2015: +3.6%
2014: -4.2%
2013: +3.9%
2012: +1.8%
2011: +2.5%
2010: +6.8%

😀 @AK47pfl

😛😝😜🤪🤨🧐🤓 Конкурс РДВ на самый точный прогноз курса доллара юаня на конец 2024. #оракул_рубля

За неделю рубль укрепился на 3.3%. Текущий курс 1¥=11.49.
С начала года рубль укрепился на 9.7%.

Что влияет на рубль:
✍ Фундаментал. Российские товары подорожали на 28% с начала СВО, китайские — не подорожали. Для компенсации этой потери рубль должен слабнуть: https://www.tg-me.com/РынкиДеньгиВласть | РДВ/com.AK47pfl/17854
✍ Технические факторы. Санкции против Мосбиржи осложнили отток капитала, а многие традиционные участники этого оттока еще не "перестроились на юань": https://www.tg-me.com/РынкиДеньгиВласть | РДВ/com.AK47pfl/17854
✍ Смягчение требования о репатриации валютной выручки: доля обязательной продажи снижена с 80% до 60%.
✍ Биржевые торги валютой умирают: https://www.tg-me.com/РынкиДеньгиВласть | РДВ/com.AK47pfl/17882
✍ ЦБ ослабит поддержку рубля во втором полугодии по двум компонентам из трёх. Продажи по ним сократятся с 11.8 до 8.4 млрд рублей в день: https://www.tg-me.com/РынкиДеньгиВласть | РДВ/com.AK47pfl/17902

👉 Участники конкурса Оракул рубля: https://www.tg-me.com/РынкиДеньгиВласть | РДВ/com.AK47pfl/17873

😀 @AK47pfl

Индекс ЖиС: история с июля 2014 года. #тактика

👉 Подробнее об индексе ЖиС: https://telegra.ph/Indeks-zhadnosti-i-straha-kak-predvidet-massovye-pokupki-i-rasprodazhi-na-rynke-08-29

😀 @AK47pfl

ВТБ (VTBR) отчитался за 5 месяцев 2024. ROE снизился до 24.7%, источники РДВ сохраняют нейтрально-негативный взгляд. #аналитика

Основное из отчёта:
✍️ Чистые процентные доходы за 5 месяцев 244.1 млрд руб. (-22% г/г), в мае 45.4 млрд руб. (-32.6% г/г ).
✍️ Чистая прибыль за май без учёта прочих операционных доходов могла не превысить 10 млрд руб.
✍️ Показатель ROE в мае снизился до 14.9%, чистая процентная маржа снизилась до 1.9% (-140 б.п. г/г).
✍️ Показатель ROE за 5 месяцев снизился до 24.7% (-940 б.п. г/г)
✍️ Розничный бизнес ВТБ за прошедшие 5 месяцев оказался убыточным, принес банку -15.2 млрд руб.
✍️ Большая часть (71.3%) чистой прибыли заработана корпоративно-инвестиционным бизнесом (КИБ). Кредитный портфель КИБ — около половины всего кредитного портфеля ВТБ, более 11 трлн руб.

Источники РДВ сохраняют нейтрально-негативный взгляд на акции ВТБ, не видят фундаментального апсайда.

😀 @AK47pfl

💫 Сколько единорогов подарит нам с вами ПропТех? #аналитика

Наши аналитические партнёры из PFL Advisors поделились обновлённым обзором рынка ПропТех.

По мнению источников, ПропТех может изменить рынок жилья, став единым "маркетплейсом", который объединит рынок недвижимости, юридических и банковских услуг, ремонта и дизайна и ЖКХ.

ПропТех может организовать самый большой потребительский рынок в России размером 26 трлн рублей, как Яндекс организовал РайдТех, а Ozon и Wildberries организовали E-коммерс.

Презентация от партнёров о размере рынка и об игроках, которые могут потенциально его занять — в приложении к этому посту.

😀 @AK47pfl

👍 Главное за неделю

1️⃣ Биофармацевтическая ГК Промомед может выйти на IPO в июле
Финансовые результаты компании в 2023 году:
• Выручка: 15.84 млрд руб (+17.5% г/г)
• Чистая прибыль: 2.97 млрд руб (-25.1% г/г)

1️⃣ Ви.Ру (бренд “Всеинструменты.ру”) анонсировало IPO на Мосбирже
Книга заявок на IPO «ВсеИнструменты» была подписана по верхней границе: 210 руб за акцию

🇪🇺 ЕС принял 14-й пакет санкций против России
• Совкомфлот попал в санкционный список ЕС
• ЕC разрешил ввоз некоторых видов алмазов из РФ
• Запрещены новые инвестиции, а также предоставление товаров, технологий и услуг для завершения строящихся СПГ-проектов
• Организациям из ЕС, работающим за пределами России, будет запрещено подключаться к СПФС

🇪🇺🇺🇦 Страны ЕС достигли соглашения по использованию 1.4 млрд евро прибыли от активов РФ для Украины. Они пойдут на военную помощь Украине

🏦 Казахстанская фондовая биржа попросила Мосбиржу продать ей свои акции

⛏ ЮГК привлекла в ходе SPO 8 млрд руб., free float составил 10.1%

📀 Polymetal подал заявку на делистинг с Mосбиржи

🍅 Русагро подала заявку на прекращение листинга на LSE, программа GDR сохраняется

🇷🇺 Льготная ставка по налогу на прибыль для ИТ-компаний может быть повышена до 7%. Ранее планировалось повышение до 5%
Согласно проекту, эту льготу предлагается установить на период до 2030 года

🛡 СД Софтлайн принял решение о допэмиссии акций
Размер допэмиссии — до 76 002 000 штук. Цена будет определена СД позднее.
Компания объявила о намерении совершить ряд крупных M&A-сделок по приобретению высокотехнологичных компаний

🔋 Новатэк планирует отправку 2-ой линии сжижения для Арктик СПГ-2 из Мурманска в конце июля

🔋 Вслед за нефтью Россия, возможно, теперь будет создавать теневой флот для перевозки газа
За последние три месяца право собственности по меньшей мере на восемь судов было передано малоизвестным компаниям в Дубае

⛽️ Газпром в 2027 году запустит «дальневосточный» маршрут в Китай на 10 млрд куб. м газа в год
После 2027 года Газпром станет крупнейшим поставщиком газа в Китай, заявил Миллер

⛽️ Газпром подписал стратегический меморандум о проработке организации поставок российского газа в Иран
Газпром и NIGC превратят Иран в газовый хаб — и. о. президента Ирана

👁 Главный аналитический инструмент для трейдера и активного инвестора

😗😙😚😋 Самое важное за неделю. #weekly

✍️ Сколько единорогов подарит нам с вами ПропТех? https://www.tg-me.com/РынкиДеньгиВласть | РДВ/com.AK47pfl/17910
✍️ ЦБ ослабит поддержку рубля во втором полугодии по двум компонентам из трёх https://www.tg-me.com/РынкиДеньгиВласть | РДВ/com.AK47pfl/17902
✍️Риск недооценки: прогнозы макроэкономистов и финансовое моделирование https://www.tg-me.com/РынкиДеньгиВласть | РДВ/com.AK47pfl/17904
✍️Топ-20 российских компаний по капитализации https://www.tg-me.com/РынкиДеньгиВласть | РДВ/com.AK47pfl/17890
✍️ Инфоаналитика на рынке — как информация становится главным инструментом трейдера https://www.tg-me.com/РынкиДеньгиВласть | РДВ/com.AK47pfl/17884

🍐🍊 Члены клуба RDV PREMIUM 361° заработали +1.55% всего за несколько часов —https://www.tg-me.com/РынкиДеньгиВласть | РДВ/com.AK47pfl/17896

😀 @AK47pfl